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ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)知识介绍

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)价差概述

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)价差策略是期权交易中常用且简单易操作的一种策略,从字面上理解就是两个以上不同执行价格的期权合约组成的价差期权。期权价差策略可以分为垂直价差、水平价差和对角价差,现在主要讲解一下牛市价差和熊市价差两个常见策略的使用方法和场景。

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)牛市价差策略是买入一张平值或者微虚看涨期权,同时卖出一份同一月份、执行价格更高的看涨期权

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)市价差策略是买入一张平值或者微虚看跌期权,同时卖出一份同一月份、执行价格更低的看跌期权。

交易过ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)的朋友都应该体会到单边持有权利仓和义务仓的劣势,只持有权利仓要承受时间价值的衰减还要防止到期归零的风险,只持有义务仓呢资金占用大收益有限风险却无限。

而构建ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)价差这一高级的交易策略,主要的两个目的便是一限制风险二降低成本

通过构建牛市价差和熊市价差策略比单腿策略(只持有认沽或者认沽期权)的优点就在于:

一、ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)即使标的行情与预期相反,该策略的最大损失也是有限的(义务仓的盈利会弥补一部分权利仓亏损)

二、ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)权利仓配合卖出虚值的义务仓,可以对冲时间价值的消耗,所以该策略不用担心时间价值衰减,就是说可以持有一段时间

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)买卖双方策略特点

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)买方策略:

持有的时间越短,越有利,少付时间价值;(买方要精准下手)

是小钱去博大钱 ,胜率低,但是收益率高;

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)卖方策略:

持有的时间越长,越有利,多收时间价值。(卖方要耐心持有)

卖方是大钱去博小钱,胜率高,但是收益率低

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)买方交易规则:

1.只能买入 持仓量5000 张以上 的 合约

2.可以隔夜,不收隔夜费

3.期权到期日下午 2:50 开始会对实值合约进行强平,虚值合约不强平,也不收取手续费。

4.单个账户 所有合约加一起持仓不能超过 1000 张

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)期权卖方交易规则:

1.只能 卖出开仓 持仓量 5000 张以上 , 价格 50元 以上 的 合约

2.卖出开仓 保证金为 1000 元 一张

3.日内维持保证金为 500 元 一张

4.隔夜保证金 为 3000元 一张 , 系统 下午 2:57分 会对卖方持仓进行检查, 如果隔夜保证金不足,会被强平

5.期权到期日下午 2:30 开始会对卖出持仓进行强平

6.所有卖方持仓加起来不能超过20张期权

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)的买方与卖方的关系:

  ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)卖方是开保险公司,收取保险费的(但是有赔付风险);买方是购买保险的人,缴保费的(遇到风险有获得高额赔付的收益);保费多少主要体现是时间价值多少,时间价值多,保费就高,时间价值少,保费就低!

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)的买方相当于股票(买涨赚钱,无强平风险),期权的卖方相当于期货(保证金交易,有强平风险);

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)合约

  ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)指一种规定期权购买者在未来特定时间可以行使某项权利的合约。

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)场内期权:指在交易所挂牌上市的标准化期权合约。

欧式期权:指期权权利方只能在到期日行权的期权合约。

  认购期权/看涨期权(Call Option)

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)指约定期权权利方有权在约定时间以约定价格从义务方手中买入约定数量的合约标的证券的合约。

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)认沽期权/看跌期权(Put Option)

指约定期权权利方有权在约定时间以约定价格将约定数量的合约标的证券卖给期权义务方的合约。

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)权利金

  指期权合约的市场价格,期权权利方将权利金支付给期权义务方,以此获得期权合约所赋予的权利。

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)价值

  包括两个部分:一是内在价值,二是时间价值。

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)内在价值

  指假如期权立即履行时该期权的价值,只能为正数或者为零。内在价值与时间价值共同构成期权的总价值。

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)时间价值

  指在期权剩余有效期内,合约标的价格变动有利于期权权利方的可能性。时间价值和内在价值共同构成期权的总价值。

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)行权价格

  指按期权合约规定,期权权利方行权时适用的合约标的交易价格。

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)保证金

  指在期权交易中,期权义务方必须按照规则缴纳的金额。维持保证金每日进行计算。

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)历史波动率

  指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率,由合约标的市场价格过去一段时间的历史数据反映。

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)预期波动率

  指运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果,可用于期权定价模型,确定期权的理论价值。

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)隐含波动率

  指期权市场投资者在进行期权交易时对未来波动率的认识,且该认识已反映在期权的定价过程中。

  平值合约: 指期权的行权价格等于合约标的市场价格的状态。

  实值合约:指认购期权的行权价格低于合约标的市场价格,或者认沽期权的行权价格高于合约标的市场价格的状态。

  虚值合约:指认购期权的行权价格高于合约标的市场价格,或者认沽期权的行权价格低于合约标的市场价格的状态。

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)买入开仓

  指买入认购期权或认沽期权,如投资者已作为权利方持有头寸或没有持有头寸时,则买入成交后,增加权利方持有头寸;否则,先对冲持有的义务方头寸后,再增加权利方头寸。

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)卖出开仓

  指卖出认购期权或认沽期权,如投资者已作为义务方持有头寸或没有持有头寸时,则卖出成交后,增加义务方持有头寸;否则,先对冲持有的权利方头寸后,再增加义务方头寸。

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)卖出平仓

  指卖出认购期权或认沽期权,投资者作为权利方持有头寸时才可卖出平仓,且卖出合约数量不得超过持有的头寸。

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)盈亏平衡点

  指期权投资者实现投资收益为零时标的物的价格。

  不管是什么投资交易,止损都是非常有必要的。那么在玩ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)的过程中,如果遭遇到滑铁卢要怎么才能够止损呢?

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)盈亏平衡止损

  如果你在投资之前有一定的盈利,如果遭遇到价格波动不是朝你有利的方向发展的时候,这时候可以采取一键全平的手段对持有的仓位进行止盈止损的选择。如果对于自己持有的单个合约,就很容易记得住自己的持仓成本,赚过之后又赚亏,就在成本价附近止损,而持有多个合约和买卖方结合的,就在总体资金成本线附近止损,让头脑清醒清醒。

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)亏损定额止损

  这种方法是一种比较简单的方法,如果你的总体持仓金额亏损到一定程度之后,超过了这个金额就可以选择及时平仓止损。定额止损的强制性是比较明显的,与市场的走势是无关的,只要达到了止损点的位置,如总体资金的亏损额度达到了10%就会止损。

  这种止损的方法是可以根据每个人的投资风格、风险偏好等因素决定的,如果达到了自己能够承受的止损点位,就可以选择止损。还可以根据投资经验、市场行情来选择这个比例,一旦达到了这个比例就要无条件的来执行。

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)技术面止损

  技术面止损就是大家通过技术的分析,分析后市的价格变动的可能的趋势。如果你选择的是认购期权,经过一段时间之后,借助技术分析发现市场的走势达到了技术点位上的反转形态,这时候就可以选择进行止损了。

  ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)投资是讲究顺势交易的,大家主要是从标的的走势来进行判断,不管是选择的长期还是短期,市场是否会逆转,认购开始认沽合约都是有一定的标准的。大家可以参考一些有比较明显的技术指标,如压力位和支撑位、平均线、K线等多种技术。

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)固定比例止损

  对期权日内的买方来说,既可以根据技术指标来设置止盈止损,也可以根据亏损比例来设置,一般来说,可以设置为-20%,还可以根据标的近期波动的幅度,止损幅度的设置应该要比当前标的的波动幅度稍微大那么一点点,不然标的还在随机游走,你却过早的止损,只会在一次又一次的止损中消耗本金,而标的还在这个范围内正常波动。

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)时间止损

  ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)的交易是有到期时间的,如果标的走势目前还比较平稳,但是时间已经不多了,很多时候虚值和深度虚值期权是很难回血的。所以大家大家可以按照投入即止损等方法,不太虚值的期权可以在控制了资金投入的基础上。

  上述就是投资ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)中一些比较常见的止损方法了,每一笔交易都要有一定的止损,这样才可以保证自己资金损失不会太多

ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)的时间价值和义务方

  ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)的时间价值又称外涵价值,是指在权利金中扣除内涵价值的剩余部分。时间价值又能理解为有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来可能性的收益的价值。

  ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)公式:权利金=时间价值+内涵价值

  内涵价值是ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)合约此时行权的所能获得的收益。所以只有实值期权才有内涵价值,平值期权和虚值期权的权利金都是时间价值。

  显然,ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)标的资产价格的波动率越大,期权合约有效时间越长,期权的时间价值就越大。

  义务方在期权中扮演的角色和权利方对应,指收取一定的权利金的同时拥有在权利方行权时必须履行的义务。
因此义务方的收益最大是权利金,亏损最大是无限的。

  由此大家可以得出一个结论就是:ETF期权(50ETF期权和沪深300期权)越临近合约到期日,极度虚值期权的价格会越来越接近零! 所以越临近到期日对于虚值期权要谨慎。

  2015年2月9号上海证券交易所推出的第一个场内期权是上证50ETF基金期权。它是欧式行权!

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